A Relação Entre Forex E Bonds

A relação entre Forex e Bonds

Os mercados estão fortemente correlacionados. Vemos exemplos de correlações em commodities e forex, onde os preços do petróleo bruto afetam diretamente o valor do dólar, do dólar canadense e do iene japonês. Também vemos correlações semelhantes entre o valor do Nikkei 225 (índice de ações) eo iene japonês, ou a correlação entre os preços do ouro eo dólar australiano. Na verdade, um olhar para as paradas de ouro e do AUDUSD mostrará que a queda rápida no preço do ouro também arrastou para baixo o valor do dólar australiano quando comparado com outros majores, como o dólar dos EUA, Euro e Dólar Canadense. Isso mostra que os mercados não devem ser negociados isoladamente. Os comerciantes devem sempre estudar a relação entre uma determinada moeda e outro ativo de mercado nos mercados de commodities, de índices ou de futuros, para que a base de um movimento de preços possa ser completamente compreendida. Além disso, as informações sobre o potencial de mercado para a volatilidade dos preços com base nas ocorrências em outros mercados também podem ser entendidas muito claramente.

Neste artigo, vamos examinar a relação entre o mercado cambial eo mercado de títulos. Não muitos comerciantes sabem que há uma relação entre forex e títulos, muito menos conhecer os fatores de interação entre os dois ativos. Isso é o que este artigo procura mostrar de modo que os comerciantes não estarão mais no sobre como as ligações e as moedas se afetam.

BONDS: O QUE SÃO?

O que são ligações?

As obrigações são instrumentos de dívida do mercado monetário que podem ser utilizados por governos e empresas como forma de aceder a fundos emprestados baratos. Em geral, os títulos são emitidos por governos em todos os níveis (federal, estadual e municipal / municipal), e menos comumente por órgãos sociais. Eles fornecem uma fonte de empréstimo mais barato quando comparado com empréstimos bancários, e é isso que os torna desejáveis. Além disso, o emissor da obrigação geralmente define os termos de empréstimos e financiamentos, essencialmente dando à entidade mutuária a capacidade de fixar as taxas de reembolso à conveniência do mutuário. É então até o credor para decidir se os termos de empréstimo e percentagens de reembolso, interesses e planos são adequados.

Os títulos passam por nomes diferentes. Eles também são chamados Treasuries, rendimentos do Tesouro, notas do governo, etc Bonds também têm diferentes tempos de maturidade. Os compradores de títulos recebem juros periódicos por seus investimentos, portanto temos títulos com rendimentos de 30 dias, 60 dias, 90 dias, 120 dias, 3 anos, 5 anos, 10 anos e 30 anos.

Rendimentos de Obrigações e Preços de Obrigações

Vemos esses termos usados ​​muito ao descrever títulos, por isso é importante para nós descrever o que eles são para que o comerciante entende o que esses termos representam. O preço do título refere-se ao custo do título (que é o que o comprador do bônus paga ao comprar o bônus), enquanto o rendimento do bônus é o interesse que o comprador do bônus é pago pelo emissor do bônus para o uso do dinheiro do comprador do bônus.

O preço dos títulos está inversamente relacionado com o rendimento de ligação. Quando os preços dos títulos aumentam, os rendimentos caem e vice-versa.

RELAÇÃO ENTRE FOREX E OBRIGAÇÕES

Como os títulos estão relacionados ao valor das moedas? Certas características dos títulos afetarão o valor de uma moeda. Esses são:

A) Rendimentos de obrigações

B) Dividendos

Rendimentos de Obrigações e Moedas

Os títulos são tradicionalmente menos rentáveis ​​quando comparados com as moedas, mas são considerados investimentos mais seguros porque os rendimentos de juros dos instrumentos de títulos são quase sempre garantidos. Portanto, os comerciantes principalmente comprar títulos quando há incerteza em outros mercados. Assim, a compra de títulos está associada à "fuga para a segurança" ou aversão ao risco. Uma vez que a aversão ao risco está cheia em jogo nos mercados, os preços dos títulos, tradicionalmente, começarão a subir e os rendimentos dos títulos cairão correspondentemente.

Um exemplo clássico de como uma moeda se relaciona com um vínculo é a relação entre o dólar dos EUA a 10 anos do Tesouro Nota. A moeda de um país eo seu preço de obrigações estão inerentemente ligados à taxa de juro do país (que de facto serve de referência para o rendimento das obrigações). Quando os preços de varejo aumentam, há um risco de inflação que aumenta a probabilidade de aumentos de taxa de juros, o que leva a uma maior taxa de rendibilidade das obrigações. Maiores rendimentos das obrigações vão levar a uma maior procura da moeda local, uma vez que os investidores estrangeiros trocam a sua moeda pela moeda local para comprar os títulos do país afectado. Esta subida da procura conduzirá a um aumento do valor da moeda. Portanto, o aumento dos rendimentos da obrigação levará a um maior valor da moeda, enquanto queda rendimentos levará a uma queda no valor de uma moeda.

Ao analisarmos o rendimento da Nota do Tesouro dos EUA a 10 anos eo Dólar dos EUA, podemos ver que existe uma correlação positiva. Os gráficos abaixo ilustram este ponto:

O movimento de 1 ano do gráfico para os Rendimentos de Obrigações da Nota de Tesouro dos EUA a 10 anos

Gráfico de 1 ano para USDCAD (Diário)

Os gráficos a seguir são uma ilustração da correlação entre um par de moedas que contém o USD (USDCAD) e o US Treasury Note de 10 anos. Vemos a nota de 10 anos do Tesouro dos Estados Unidos se comportar de forma semelhante ao movimento da moeda USDCAD. Ambas as cartas são representativas dos movimentos dos preços e das taxas de rendibilidade das obrigações dos dois activos.

Podemos ver claramente que com um aumento nos rendimentos das obrigações, há um aumento correspondente no USDCAD. As áreas onde há um mergulho nos rendimentos bond relacionam-se com um mergulho no preço do USDCAD. Isso vai para destacar a relação entre a nota de 10 anos eo dólar dos EUA. O aumento das taxas de rendibilidade das obrigações irá sempre atrair o interesse dos investidores para a moeda do país afectado, estimulando uma subida do valor da moeda.

Bond Spreads e Moedas

Ouvimos falar de spreads quando lidamos com o preço de lances e pedidos de um par de moedas. Os spreads também existem no mercado de títulos e os spreads de obrigações referem-se simplesmente à diferença nas taxas de rendibilidade das obrigações de dois países em comparação. Normalmente, as moedas dos países cujos rendimentos obrigacionistas são comparados em spreads são aqueles que são encontrados no mercado cambial.

Você já ouviu falar do carry trade? Se você tiver, então esta é toda a base do carry trade no forex. No caso de você não ter e você ainda está a ler sobre o carry trade de um dos artigos anteriores neste site, então vamos explicar o carry trade mais uma vez. O carry trade é simplesmente uma das estratégias de negociação forex em que um comerciante pretende obter a partir do diferencial em rendimentos de obrigações / taxas de juros de duas moedas emparelhados juntos. Normalmente, os melhores ganhos são feitos quando uma moeda com um rendimento de obrigações relativamente elevado é negociado contra outra moeda com o menor rendimento de obrigações.

A altura do carry trade foi em 2006/2007 quando os rendimentos dos títulos japoneses foram muito baixos (não mais do que 0,5%) eo de países como Austrália (8,25% em um ponto), Grã-Bretanha e Canadá foram muito maiores. Muitos comerciantes fizeram lucros incríveis negociando o AUDJPY e GBPJPY nesses anos. A crise financeira global causou muitos países para cortar as taxas de juros, desenrolando o carry trades, em certa medida. No entanto, ainda existe alguma medida de carry trading, uma vez que ainda existe um diferencial razoável entre as taxas de juro da Austrália e do Canadá, por um lado, e as dos EUA e do Japão, por outro, proporcionando oportunidades para ganhar dinheiro com os diferenciais de rendimento de obrigações disponíveis Negociando o AUDUSD e AUDJPY.

Os comerciantes podem capitalizar sobre isso das seguintes maneiras:

A) Procure por oportunidades de longo prazo para comprar o AUDUSD. Atualmente, o AUDUSD está em uma tendência de baixa como os preços do ouro têm tanked nas últimas semanas. Qualquer fator fundamental que empurra o preço do AUDUSD para cima de seus níveis atuais apresentará uma oportunidade de beneficiar de uma posição longa neste par. A oportunidade deve ser procurada nos gráficos diários, proporcionando uma oportunidade para manter a posição por dias ou semanas, e ganhando o interesse diário como a posição é rolada sobre.

B) Olhe ou oportunidades de longo prazo para vender o USDCAD usando os mesmos princípios descritos acima.

CONCLUSÃO

No futuro, os comerciantes podem usar esses recursos de títulos para negociar moedas. Um dos recursos importantes sobre obrigações é a lista de spreads de obrigações e rendimentos de obrigações de país para país. Existem vários sites onde esta informação está disponível. Usando esta informação, será possível para os comerciantes para identificar outros pares de moedas onde há um diferencial de taxa de juros suficiente para lucrar com rendimentos de obrigações e spreads de títulos.

Os comerciantes também devem saber que a maioria dessas oportunidades são de médio a longo prazo. Para além do rollover diário pago para manter uma posição longa em uma moeda de alta rendibilidade de títulos (o que requer grandes posições para ser significativo), os comerciantes são incentivados a manter tais posições por dias ou semanas, quando a tendência favorece a moeda de maior rendimento. Esta é a única maneira que lucrar com rendimentos de obrigações e spreads de obrigações irá fornecer os lucros máximos acumular.

Atenção!

As opiniões do autor são inteiramente suas.